為進(jìn)一步加強投資決策分析與風(fēng)險控制學(xué)習(xí),健全完善投資決策和風(fēng)險防范體系,加強專業(yè)人員隊伍建設(shè)，12月21日下午，健康投公司組織全體員工集中學(xué)習(xí)《股權(quán)投資風(fēng)險專控制題》的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。公司邀請湖北今天律師事務(wù)所一級合伙人張永新律師進(jìn)行講座。

張律師以幽默的介紹和簡短的視頻引出股權(quán)投資的主題，從投資市場數(shù)據(jù)、資管新規(guī)、經(jīng)典案例三大方面展開探討，向員工們傳遞股權(quán)投資在政策利好的市場大環(huán)境下，整體發(fā)展趨勢旺盛。接著通過對比資金流角度來講股權(quán)投資的各個階段，而后通過一些投資失敗案例總結(jié)出股權(quán)投資存在的風(fēng)險：投資決策風(fēng)險、資本市場風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、法律風(fēng)險等等，并分別對此進(jìn)行了深度的闡釋。

他特別強調(diào)，投前、投中、投后各環(huán)節(jié)，建立大風(fēng)控體系，提升對重大風(fēng)險的防范和應(yīng)對能力。將風(fēng)險管控內(nèi)嵌到投資全流程之中，形成項目投前、投中、投后一體化投資風(fēng)控監(jiān)督模式是極其重要的。

“投前”風(fēng)控提早介入。風(fēng)控參與項目立項決策環(huán)節(jié)，早發(fā)現(xiàn)、早防御。業(yè)務(wù)部門應(yīng)深入開展法律、財務(wù)和行業(yè)盡調(diào)，收集充分信息，識別投資項目風(fēng)險，結(jié)合項目退出可行性、風(fēng)險可控性、成長性設(shè)計風(fēng)險控制方案。立項前，參與前期審查，提出交易架構(gòu)優(yōu)化建議，對項目進(jìn)行立項風(fēng)險審查；立項后，同步進(jìn)行現(xiàn)場走訪盡調(diào)，牽頭開展風(fēng)險評估與法律盡調(diào)，出具獨立的風(fēng)險評估報告與法律盡調(diào)報告。

“投中”落實保障措施。充分考慮投資項目前期盡調(diào)揭示的相關(guān)風(fēng)險點，在投資協(xié)議條款中協(xié)商相關(guān)保障性條款，最大可能避免相關(guān)風(fēng)險導(dǎo)致的投資損失。對重點投資項目的全套法律文本進(jìn)行草擬、審核、修改，將投資方案轉(zhuǎn)換為法律文本，將風(fēng)控措施落實到合同條款之中，合理保障公司權(quán)益，增信、兜底、承諾等保障性條款在合同中落實風(fēng)控措施。

“投后”實施重點監(jiān)管。建立風(fēng)險預(yù)警機制，設(shè)定個性化指標(biāo)并實施監(jiān)控，在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在投資項目中的權(quán)益發(fā)生重大變動、投資項目的財務(wù)指標(biāo)惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大影響的事項，及時進(jìn)行重大風(fēng)險提示及應(yīng)對。對公司全面風(fēng)險管理工作和已投項目風(fēng)險情況進(jìn)行梳理，做好已投項目的持續(xù)跟蹤與管理，監(jiān)測企業(yè)主要經(jīng)營情況、重大事項進(jìn)展情況、重大風(fēng)險情況、保障條款觸發(fā)情形，出具年度風(fēng)險管理報告、季度風(fēng)險清單。

全維度構(gòu)建大風(fēng)控體系?！帮L(fēng)控+法審”構(gòu)建法律風(fēng)險防范體系，全面開展經(jīng)濟合同法律審查、投資項目法律盡調(diào)等重大事項法律服務(wù)等各項法律風(fēng)險防范工作。

風(fēng)險控制是一個需要多層級協(xié)同努力和全員參與的系統(tǒng)工程。通過對公司風(fēng)險控制體系的梳理和探究發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險控制作為企業(yè)開展工作的根基和核心競爭力，也是內(nèi)部控制的最核心部分。由于市場化投資具有多樣性、傳染性和傳導(dǎo)性，風(fēng)控工作需要我們每一天都刷新對事物的理解，不斷反省，時刻總結(jié)。公司全員需要有化解風(fēng)險的自覺意識，主管部門需要對風(fēng)險控制流程和體系及時進(jìn)行適應(yīng)性更迭，使風(fēng)險控制成為日常工作的基本要求和規(guī)定動作，也成為公司立足的核心競爭力。

課上，張律師通過理論案例相結(jié)合、切實案例與數(shù)據(jù)對比分析的授課形式，深入淺出地講解了私募基金風(fēng)險控制理論、內(nèi)部風(fēng)險管理、運作風(fēng)險控制和項目投后管理相關(guān)內(nèi)容，為風(fēng)險管理和風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)的制定提供了更加科學(xué)全面的指導(dǎo)。通過政策解讀、案例分析等方式，結(jié)合操作實務(wù)，對國有私募股權(quán)基金募、投、管、退全過程的法律風(fēng)險管理和內(nèi)部風(fēng)險控制評價體系建設(shè)進(jìn)行系統(tǒng)全面的講解，對當(dāng)前基金業(yè)務(wù)開展過程中面臨的重難點問題進(jìn)行了解答。同時，對完善投后管理措施起到了積極的指導(dǎo)意義。

張律師表示：“作為專業(yè)股權(quán)投資機構(gòu)，任何時候都應(yīng)將投資人利益放在首位，并打造完善的風(fēng)控體系。股權(quán)投資機構(gòu)的風(fēng)險控制工作應(yīng)該在投前做，識別和鎖定風(fēng)險，并在投資協(xié)議以及投資決策中體現(xiàn)，事前控制尤為重要。如何在前期鎖定和識別風(fēng)險？我認(rèn)為兩點：首先應(yīng)端正投資態(tài)度，建立正確的投資邏輯。投資的過程就是選擇的過程，有所為有所不為，進(jìn)入適合的賽道實際就是提前控制風(fēng)險，這需要投資機構(gòu)有端正的投資態(tài)度和正確的投資邏輯。其次，在業(yè)務(wù)方面要專業(yè)。比如我們在投資標(biāo)的上會選擇能夠解決醫(yī)療健康行業(yè)痛點和臨床需求的創(chuàng)新公司，這就需要具有對產(chǎn)業(yè)深入而專業(yè)的研究和判斷，我們希望我們所投資的每一家企業(yè)，都能夠為患者和產(chǎn)業(yè)帶來真正的價值和幫助?！?/p>

在講話的最后部分，還強調(diào)，“投資是一門學(xué)問，更像是風(fēng)險與收益的博弈。對于投資機構(gòu)而言，風(fēng)險永遠(yuǎn)是相對的，優(yōu)秀的機構(gòu)會打造嚴(yán)密的風(fēng)控體系網(wǎng)，為投資者把風(fēng)險降至最低。總而言之，提升自身專業(yè)性，做好風(fēng)險預(yù)判和風(fēng)控前置，才能為投資者保駕護(hù)航?！?/p>

本次培訓(xùn)進(jìn)一步加深了參訓(xùn)人員對股權(quán)投資要點的理解和掌握，夯實了股權(quán)投資流程合規(guī)性及投資風(fēng)險防控意識；進(jìn)一步增強了集團公司對外投資管理能力，有效提升對外投資質(zhì)量，對實現(xiàn)資金效益最大化，助力企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展具有積極意義。

下一步，公司將繼續(xù)開展各種類型的法律專業(yè)培訓(xùn)，提高員工法律風(fēng)險防控意識，增強自身法律風(fēng)險防控能力。進(jìn)一步強化項目投資風(fēng)險意識，切實以專業(yè)管理制度為基礎(chǔ)，以防范風(fēng)險、有效監(jiān)管為目的，建立健全風(fēng)險管控體系，完善企業(yè)項目投資風(fēng)險和管理流程，進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理水平，實現(xiàn)項目投資保值增值。